P2P渡劫记|锌事

小铲子

文 / 东河 吹吹
编辑 / 小 C
不久前，卓伶更新了微信头像。在照片中，她留起了长发，气色比以前好了许多。
卓伶算得上是 P2P 行业的老司机，曾在某平台工作了 3 年。今年年初，因为看中更高的待遇，她跳槽到了另一家。
她似乎嗅到了行业里一丝不一样的味道，耳边也常传出一些平台提现困难的传言。但她不以为意。
提现难、平台下线、负责人跑路……今年 6 月开始，一场 " 雷潮 " 重创 P2P 行业。根据网贷之家数据显示，在短短 3 个月后，新增问题平台数量累计高达近 300 个。


历经行业最困难的时期，卓伶并没有选择辞职。她所在的平台在雷潮中幸存，工作变得更忙了。
" 每天都有开不完的会，讨论活动方案、体验优化…… "连续一个星期都在加班，卓伶的声音有些沙哑，但在语气中透着一份坚定。
寒冬后，万物总会复苏。这是卓伶坚定的来源。
重新启动的 P2P 平台合规备案，或许是 " 劫后余生 " 的 P2P 平台必须抓住的最后一根稻草。不成功，可能连成仁的机会都没了。
在中国道教中，" 渡劫 " 是得道成仙必经之路，但其艰险，远超想象。P2P 的渡劫之路，也是一样。
1
" 元气 " 开始恢复
卓伶的 " 新东家 " 正紧锣密鼓地筹备着新一轮备案。
在她看来，倒下的平台越多，留下的平台能拿到备案资格的机会就会越大。
能拿到备案资格，这是大多数 P2P 平台所希望的。
另一家 P2P 平台的运营负责人闻雄则告诉锌财经，他们已经把最新的自查材料递交给了注册所在地的金融监管部门。
他所在的平台，待收余额不足 1 亿元，在这波 " 雷潮 " 中，没有受到太大影响。
这或许和他们不盲目扩张与推广有关。
" 老板的信心很足，平台最近也陆续上线了不少活动，吸引了不少投资人。" 闻雄告诉锌财经。
一家不愿具名的 P2P 平台股东告诉锌财经，在外界 " 谈 P2P 色变 " 的艰难环境中，能拿到备案资格，无异于收获渡劫成仙的 " 门票 "。


按照此前监管部门关于 P2P 平台合规备案的要求，P2P 平台的备案工作需在 2018 年 6 月 30 前全部完成。但后续的工作进展未达预期，随着 6 月 " 雷潮 " 来袭，此前一轮备案工作实际上已经陷入停滞。
在翘首期盼中，今年 8 月份，P2P 网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于开展 P2P 网络借贷机构合规检查工作的通知》，同时下发的，还有《P2P 合规检查问题清单》（业界称为 "108 条 "）。
"108 条 " 的下发，被业界视作新一轮平台备案的 " 风向标 "，也是提振行业信心的一针 " 强心剂 "。
网贷之家数据统计，2018 年 9 月，网贷行业综合收益率达到了 10.30%，创近两年新高。同时行业平均借款期限达到 14.87 个月，环比拉长 0.28 个月，同比拉长了 5.97 个月。


网贷指数 来源：网贷之家
与此同时，9 月份，整个行业新增的问题平台降至 25 家。而此前三个月，新增的问题平台曾分别多达 63 家、175 家和 62 家。
数据背后，反映出当下行业情绪有所好转，出借人的信心也开始有所回温。
2
一场 " 耐力跑 "
在 P2P 的渡劫过程中，能在雷潮上幸存只是第一步，而能争取到备案资格，则是一场艰辛的耐力跑。
闻雄在带领着小伙伴筹备新一轮备案时，也流露出自己的担忧。
" 老板态度倒是明确，要全力争取拿到备案资格，给的预算也比较宽松，但谁知道这一次会不会又是竹篮打水呢？" 他告诉锌财经，此轮备案比之前更为严格，" 能不能拿得下来，说实话，真没信心。"
前述某 P2P 平台股东也疑惑过：" 尽管做合规备案需要耗费巨大的财力、人力，但这是惟一的希望。"


9 月 20 日，中国互联网金融协会公布了首批 " 银行存管白名单 "，仅有 25 家银行入围。如果平台此前合作的资金存管银行不在此列，就必须进行更换。
在闻雄看来，要更换银行资金存管合作银行，意味着要一次性支付不少于 50 万元。
不仅如此，很多在上一轮合规调整前已经做完的动作都必须重新来过。
平台还要进行财务审计，出具审计报告和法律意见书，拿到信息安全三级等保备案资质，每一项都是动辄几十万的费用。
某地方互金协会负责人告诉锌财经，合规成本增加只是一方面。因为要合规，很多平台必须重新调整业务模式、产品，下架不合规的项目，尤其是前期利润空间较大的产品，会导致 P2P 平台盈利下降。
"成本上升，盈利还下滑了，压力可想而知。" 他说道。
在投资人信心严重不足的情况下，P2P 平台之间在优质业务间的竞争也日趋白热化。


部分车贷平台预计年化利率 来源：网贷之家
以车贷为例。锌财经了解到，在高峰期，车贷业务给到投资人的年化收益曾经超过 20%，成为多数 P2P 平台最青睐的业务之一。但随着进场的平台越来越多，话语权慢慢向借款端转移，收益率也开始逐步下滑。
如此一来，不仅在收益上对投资人的吸引力在下降，平台的利润空间也在压缩。双重压力的挤压之下，还能 " 扛得住 " 的平台，或许并不多。
闻雄对此深有感触。他曾把 P2P 看作是自己 " 转正 " 的绝佳机会，但几年下来，他白头发多了不少，对以后的路却越来越看不清了。
锌财经记者从一位接近监管部门的业内人士处了解到，在新一轮的合规备案中，最终能顺利拿到备案资格的平台可能不会超过 10%。
这意味着，九成平台借备案重获新生的希望可能破灭。
3
行业净化效应显现
如果说备案重启为 P2P 行业带来了希望，那么行业内不断净化，则是外界对 P2P 保持信心的动力之一。
10 月 18 日深圳市金融办下发《关于严控 P2P 网贷机构工商变更的公告》，在互金专项整治期间，P2P 网贷机构不得随意变更股权、法人代表、注册地和经营地。股权冻结时间多数截止到 2019 年 6 月 30 日。
股权被冻结，意味着平台不能出售，就连融资这条路也被堵死。平台出现问题想甩锅，互相推卸责任，已不太可能了。


这是整个 P2P 行业净化的一个缩影。
从 2016 年开始，监管部门对于 P2P 行业的监管逐步开始有了清晰的方向。
2016 年 8 月 24 日，被业界视作中国 P2P 行业监管 " 基本法 " 的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（简称 "《暂行办法》"）下发，对 P2P 网贷机构划定"13 条红线 "，例如禁止 P2P" 自融 "，打包债权、拆分期限、为项目担保并承诺保本保息等。
此后，包括银行资金存管、信息披露、信息安全等一系列监管细则的出台，掀起了一场 " 监管风暴 "。
对于 P2P 平台来说，只有两个选择：要么转型或者退出，要么 " 硬着头皮整改 "。转型或者退出相对 " 容易 "，但整改，意味着 " 伤筋动骨 "。
" 限额令 " 出台之后，P2P 平台只能砍掉大额借款项目（如房产抵押类），转而寻找小额分散的项目。
除此之外，随着监管体系的不断完善，监管细则的不断丰富，选择进行合规整改的平台的运营成本不断提高，也在一定程度上倒逼抗风险能力较弱的 P2P 平台退出行业。
网贷之家截至今年 9 月份的数据显示，累计有 2453 家 P2P 平台选择了停业或者转型，行业正常运营平台的数据只剩 1530 家。


P2P 平台转型及停业情况 来源：网贷之家
" 大浪淘沙 "，这是中国社会科学院金融研究所法与金融室副主任尹振涛给出的注解。他告诉锌财经，行业的确受到了比较大的冲击，后续还会存在一些平台选择退出，也不排除仍然存在跑路风险。
这种净化，正是 P2P 行业扭转负面形象，重新树立信心的必经之路。而未来，整个 P2P 行业还会从完善金融基础设施、征信系统、投资者适当性管理、金融市场统计制度和常态化监管等 5 个维度发展。
这意味着，P2P 平台若要 " 羽化升仙 "，未来必然需要经历多重考验。
倒下的平台越多，剩下的平台能拿到备案资格的机会就会越大。对此，卓伶依旧深信不疑。
只是，在某些瞬间，她会暗暗思考，一群人都挤在一个独木桥上，需要多久才能过河？
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