10年周期，什么资产最适合投资？

waill

中长期投资，很多人会说买入一家伟大的企业，并长期持有，与之共成长。但问题是，普通投资者无法做到足够深度的调研，且就算现在是伟大，5 年后呢，10 年后呢，你能确定吗？当年的乐视看上去也挺伟大啊，还有融创站台，可是现在呢？so，笔者建议：要做中长期投资，定投一只指数基金即可。为什么这么说？
1、指数成分股相对优质，且永续存在。根据指数的编制规则，指数会定期调整样本股，比如在今年 6 月，沪深 300、中证 100、中证 500、中证香港 100 等指数调整了样本股。消费行业股票有所增加，金融地产行业股票有所减少，但无论怎么调，这些指数的核心样本股仍是市场中最主要的分红群体，2017 年上证 50 和上证 180 指数样本股的现金分红总额为 3688 亿元和 5212 亿元，占沪市 66% 和 84%；沪深 300 指数样本股的现金分红总额为 5750 亿元，占沪深市场 77%。
所以，一般来说，指数中基本不会有垃圾股，而且只要国家还在，市场还在，指数就不会消失，你就可以一直投下去。
2、指数长期向上。从美股的走势来看，如标普 500，除了在金融危机期间回调外，剩下的时间都是长期向上。有人说，A 股能长期向上就有鬼了。的确，相比美股，A 股的走势波动很大。
上证指数走势


标普 500 走势


3、但如果再拉长周期，上证指数依然是向上的，因为全球的财富依然都还在增加，因此全球的指数没有理由向下走，这是不可争辩的事实。
以上说的这些都是前提条件，下面笔者再来聊聊一些具体的：
1、选择风格不同，估值较低的指数。选择风格不同是为了分散风险（如 1 只大盘股指数和 1 只中小盘股指数），而选择估值较低是为了留出更多的成长空间。


比如现在的行情是漂亮 50 的大盘行情，这时你可以配置一只代表大盘蓝筹的上证 50 和一只代表中小盘的中证 500 指数基金。想要多一点收益，再加点沪深 300，或者选择增强型指数基金。此外，也尽可能选择老牌的基金公司，毕竟穿越牛熊，投研这块，其优势无法比拟。
2、不要仅盯着净值高低。说到低估，很多人喜欢买净值低的基金，以为捡了便宜。殊不知，净值高的基金说明基金经理的盈利能力更强。试想，大部分人在找工作时，是不是更愿意选择赚钱的，大的公司，哪怕薪水少点。这也是一样的，宁愿买贵点的基金，也不愿买不赚钱的基金。


3、谈到选基和估值，最后再上点干货。在成分股流动性好，盈利稳定的前提下，可用博格公式法去判断指数估值。博格提出了指数基金的收益公式：
未来指数理论年复合收益率 = ( D/P- △ S ) + ( i+g ) + △ P/E
=（投资初期股息率 - 股份数变化率）+（实际盈利变化率 + 通货膨胀率）+ 市盈率变化率
不过这种涉及到的知识相对专业，需要用到历史数据回测，有兴趣的可以在专业股票论坛上研究研究。虽然每年的盈利都会变化，但我们可以在已知确定的因素上下功夫，比如低市盈率，成分股变动低的指数等等
如果你觉得文章很棒，对你有帮助，可以关注作者的微信公众号：小白读财经（ID：xiaobaiducaijing），订阅更多的优质原创推文！
我们不追求高大上，只用普通老百姓都听得懂的大白话，让你学财经，懂理财，跟着小白读财经，财经从此 so easy！
@今日话题